مختصات بازار
تحلیل هفتگی بازار سرمایه از نگاه آبنوس
همانطور که دمای بدن، آزمایش خون و نوار قلب به پزشک نشان میدهد بدن در وضعیت سالمی قرار دارد یا دچار مشکل شده، بازار سرمایه هم علائم حیاتی دارد؛ شاخصهایی که به تحلیلگر کمک میکند ریسک، ارزندگی و حال عمومی بازار را تشخیص دهد. ما در این صفحه، بهصورت هفتگی مهمترین علائم حیاتی بازار را رصد میکنیم؛ از جمله نسبت P/E بازار، نسبت P/S و ارزش معاملات.
علاوه بر این، P/E آیندهنگر (Forward P/E) تکتک صنایع مهم بازار را محاسبه میکنیم و بر پایهی این دادهها، یک شاخص اختصاصی ارزندگی با نام AMVI (Abnous Market Value Index) طراحی کردهایم تا بتوانیم با زبانی ساده و قابلفهم وضعیت ارزندگی بازار را به شما نشان دهیم.
آخرین بهروزرسانی: ۱۴۰۴/۱۰/۳
AMVI شاخصی برای سنجش ارزندگی بازار است که با ترکیب P/E و P/S آیندهنگر و ارزش معاملات محاسبه میشود و عددی بین ۰ تا ۱۰۰ را نشان میدهد؛
هرچه عدد بالاتر باشد، بازار ارزندهتر و ریسک آن کمتر است.
▪ با کلیک و کشیدن موس روی بخش مورد نظرتان در هر نمودار، میتوانید دادههای آن را در ابعاد بزرگتر مشاهده کنید.
▪ با استفاده از دکمه امکانات کنار نمودارها میتوانید دادههای هر نمودار را دریافت نمایید.
▪ با کلیک روی عناوین زیر هر نمودار، میتوانید دادهها را فیلتر کنید.
▪ منبع: سبدگردان آبنوس
تحلیل آبنوس
اگرچه ریسکهای سیاسی و نظامی همچنان پابرجاست، اما با گذر زمان، تنش نظامی گذشته بهتدریج از ذهن فعالان بازار سرمایه کمرنگ شده است. با نرخ بهره در سطح ۴۰ درصد، بر اساس مدل گوردون، نسبت P/E آیندهنگر (Forward P/E) معادل ۳ تا ۳.۵ تنها سطحی است که با در نظر گرفتن ریسکهای فعلی، سرمایهگذاری را از منظر ارزندگی توجیهپذیر نشان میدهد.
این در حالی است که متوسط Forward P/E صنایع، با فرض دلار ۱۱۰ هزار تومانی در تالار دوم، به بیش از ۵ واحد رسیده است. همچنین شاخص ارزندگی آبنوس، موسوم به Abnous Market Valuation Index (AMVI)، عددی در محدوده ۷۰ را نشان میدهد.
در مجموع میتوان گفت بخش عمده شرکتهای بزرگ بازار سرمایه، پس از رشد قابل توجه ماههای اخیر، جذابیت ارزندگی گذشته را از دست دادهاند. با این حال، همچنان تعدادی از نمادهای کوچکمقیاس بازار وجود دارند که در محدوده ارزندگی معامله میشوند و دارای Forward P/E حدود ۳ یا حتی کمتر از ۳ هستند.
ارزشگذاری داراییهای مالی به عایدی آنها وابسته است. در بازار سهام، عایدی هر سهم همان سود شرکت است که بخشی از آن معمولاً در پایان سال مالی میان سهامداران تقسیم میشود.
P/E گذشتهنگر نسبت ارزش بازار سهام به مجموع سود تحققیافته چهار فصل گذشته شرکتها است که بر اساس صورتهای مالی منتشرشده محاسبه میشود.
روند این نسبت، تصویری شفاف از ارزش بازار سهام در مقایسه با عملکرد واقعی گذشته شرکتها ارائه میدهد که در نمودار بالا قابل مشاهده است.
نخستین گام برای ایجاد عایدی و سود در شرکتها، فروش و درآمد حاصل از ارائه خدمات آنهاست؛ بنابراین فروش، سرآغاز ارزندگی است.
ارزشگذاری داراییهای مالی علاوه بر سودآوری، به سطح فروش و درآمد عملیاتی شرکتها نیز وابسته است. در بازار سهام، فروش نشاندهنده مقیاس فعالیت و قدرت عملیاتی شرکتها بوده و بهویژه در دورههای نوسان سودآوری، معیار باثباتتری برای تحلیل به شمار میرود.
P/S گذشتهنگر نسبت ارزش بازار سهام به مجموع فروش تحققیافته چهار فصل گذشته شرکتها است که بر اساس صورتهای مالی منتشرشده محاسبه میشود.
روند این نسبت، تصویری از سطح ارزش بازار در مقایسه با درآمد واقعی شرکتها ارائه میدهد که در نمودار بالا قابل مشاهده است.
لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ، و با استفاده از طراحان گرافیک است، چاپگرها و متون بلکه روزنامه و مجله در ستون و سطرآنچنان که لازم است، و برای شرایط فعلی تکنولوژی مورد نیاز، و کاربردهای متنوع با هدف بهبود ابزارهای کاربردی می باشد، کتابهای زیادی در شصت و سه درصد گذشته حال و آینده، شناخت فراوان جامعه و متخصصان را می طلبد، تا با نرم افزارها شناخت بیشتری را برای طراحان رایانه ای علی الخصوص طراحان خلاقی، و فرهنگ پیشرو در زبان فارسی ایجاد کرد، در این صورت می توان امید داشت که تمام و دشواری موجود در ارائه راهکارها، و شرایط سخت تایپ به پایان رسد و زمان مورد نیاز شامل حروفچینی دستاوردهای اصلی، و جوابگوی سوالات پیوسته اهل دنیای موجود طراحی اساسا مورد استفاده قرار گیرد.
جدول مفروضات
مفروضات پیشبینی سود شرکتهایی که بیش از ۹۰ درصد از مجموع سود شرکتهای بازار سرمایه را تشکیل میدهد، در این جدول آمده است.
جدول P/E آیندهنگر
P/E TTM: ارزش بازار به سود گذشته نگر
(ارزش بازار / سود ۴ فصل گذشته)
P/S TTM: ارزش بازار به فروش گذشته نگر
(ارزش بازار / فروش ۴ فصل گذشته)
P/D TTM: ارزش بازار به سود تقسیمی
(ارزش بازار / سود تقسیمی)
▪ کلیه مبالغ به همت است.
آرشیو هفتههای گذشته
لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ، و با استفاده از طراحان گرافیک است، چاپگرها و متون بلکه روزنامه و مجله در ستون و سطرآنچنان که لازم است، و برای شرایط فعلی تکنولوژی مورد نیاز، و کاربردهای متنوع با هدف بهبود ابزارهای کاربردی می باشد، کتابهای زیادی در شصت و سه درصد گذشته حال و آینده، شناخت فراوان جامعه و متخصصان را می طلبد، تا با نرم افزارها شناخت بیشتری را برای طراحان رایانه ای علی الخصوص طراحان خلاقی، و فرهنگ پیشرو در زبان فارسی ایجاد کرد، در این صورت می توان امید داشت که تمام و دشواری موجود در ارائه راهکارها، و شرایط سخت تایپ به پایان رسد و زمان مورد نیاز شامل حروفچینی دستاوردهای اصلی، و جوابگوی سوالات پیوسته اهل دنیای موجود طراحی اساسا مورد استفاده قرار گیرد.
▪ با کلیک و کشیدن موس روی بخش مورد نظرتان در هر نمودار، میتوانید دادههای آن را در ابعاد بزرگتر مشاهده کنید.
▪ با استفاده از دکمه امکانات کنار نمودارها میتوانید دادههای هر نمودار را دریافت نمایید.
آرشیو هفتههای گذشته
لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ، و با استفاده از طراحان گرافیک است، چاپگرها و متون بلکه روزنامه و مجله در ستون و سطرآنچنان که لازم است، و برای شرایط فعلی تکنولوژی مورد نیاز، و کاربردهای متنوع با هدف بهبود ابزارهای کاربردی می باشد، کتابهای زیادی در شصت و سه درصد گذشته حال و آینده، شناخت فراوان جامعه و متخصصان را می طلبد، تا با نرم افزارها شناخت بیشتری را برای طراحان رایانه ای علی الخصوص طراحان خلاقی، و فرهنگ پیشرو در زبان فارسی ایجاد کرد، در این صورت می توان امید داشت که تمام و دشواری موجود در ارائه راهکارها، و شرایط سخت تایپ به پایان رسد و زمان مورد نیاز شامل حروفچینی دستاوردهای اصلی، و جوابگوی سوالات پیوسته اهل دنیای موجود طراحی اساسا مورد استفاده قرار گیرد.
لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ، و با استفاده از طراحان گرافیک است، چاپگرها و متون بلکه روزنامه و مجله در ستون و سطرآنچنان که لازم است، و برای شرایط فعلی تکنولوژی مورد نیاز، و کاربردهای متنوع با هدف بهبود ابزارهای کاربردی می باشد، کتابهای زیادی در شصت و سه درصد گذشته حال و آینده، شناخت فراوان جامعه و متخصصان را می طلبد، تا با نرم افزارها شناخت بیشتری را برای طراحان رایانه ای علی الخصوص طراحان خلاقی، و فرهنگ پیشرو در زبان فارسی ایجاد کرد، در این صورت می توان امید داشت که تمام و دشواری موجود در ارائه راهکارها، و شرایط سخت تایپ به پایان رسد و زمان مورد نیاز شامل حروفچینی دستاوردهای اصلی، و جوابگوی سوالات پیوسته اهل دنیای موجود طراحی اساسا مورد استفاده قرار گیرد.
لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ، و با استفاده از طراحان گرافیک است، چاپگرها و متون بلکه روزنامه و مجله در ستون و سطرآنچنان که لازم است، و برای شرایط فعلی تکنولوژی مورد نیاز، و کاربردهای متنوع با هدف بهبود ابزارهای کاربردی می باشد، کتابهای زیادی در شصت و سه درصد گذشته حال و آینده، شناخت فراوان جامعه و متخصصان را می طلبد، تا با نرم افزارها شناخت بیشتری را برای طراحان رایانه ای علی الخصوص طراحان خلاقی، و فرهنگ پیشرو در زبان فارسی ایجاد کرد، در این صورت می توان امید داشت که تمام و دشواری موجود در ارائه راهکارها، و شرایط سخت تایپ به پایان رسد و زمان مورد نیاز شامل حروفچینی دستاوردهای اصلی، و جوابگوی سوالات پیوسته اهل دنیای موجود طراحی اساسا مورد استفاده قرار گیرد.
